年領7%非夢事月配息債券基金全攻略 @ 鎖螺絲－I would like

年領7%非夢事月配息債券基金全攻略

本文摘錄自《Money錢》2013年4月號 ● 撰文／李兆華

近年來，因為低利環境加上對政府退休金的不確定感，配息基金在台灣大熱賣，年配息、季配息、月配息都有。其中，月配息債券基金的發息規律最像「發薪水」、「收租金」，尤其是投資高收益債的商品，平均年配息率可達6% 以上，因此最受投資人喜愛。

像許金濱這樣追逐高利的投資人越來越多。根據投信投顧公會的資料，截至今年1月底為止，台灣投資人購買境外基金的總規模達到2.79兆台幣，其中有高達7625億元放在高收益債基金。投信業者表示，配息的高收益債基金比不配息的受歡迎，而且各類配息方式中，以月配息的銷售成長最大。

「不過，投資人一定要有個觀念，利息不可能是越高越好！」聯博投信執行副總經理高秀文和摩根投信債券商品策略長劉玲君，不約而同地提醒，評等越佳、風險越低的債券，通常債息相對較低，年配息率大約落在4~6% ；反之，若標榜高配息的債券，通常是評等較差、風險較高。

配息率不是越高越好

6% 以內較合理

以許金濱購買的商品來看，年配息率在7.5% 算是偏高，但不到異常，若發現有基金公司標榜年配息可領到9% 以上，那就要小心，有可能是債券評等極差，或是直接拿本金出來配，對投資人都沒有保障。「現在市場同業發行月配息基金，利息競爭很厲害，年息不到4% 就乏人問津，但我認為6% 是高標了。」劉玲君強調。

「因為低利率環境，資金持續往債市移動，所以評等較佳的債券債息也被壓低，在這樣的前提下，透過各類型債券的組合，可以拿到5% 的年息已經不錯了，對於標榜能領9% 年息甚至更高的商品，反而應該提高警覺。」高秀文也叮嚀。

了解年息的合理區間後，再來計算自己退休時希望每個月有多少現金流入，該投資多少本金在月配息債券基金上，目標就很明確。例如，希望每個月能領到2萬元配息，等於每年要領24萬元利息，以年息6% 計算，本金400萬元即可達成目標，無論是退休族或是年輕人，用月配息債券基金做理財規畫，都很簡單。

對投資人來說，只要「見息行事」，用本金去估算可以領到多少配息；但對基金公司來說，設計配息甚至需要成立一個委員會來討論，是相當縝密複雜的工作。優質的基金公司，會非常在意投資人能否拿到「穩定」的配息數字，因為投資人可能是拿配息去繳房貸、房租或是當生活費，配息忽多忽少會造成困擾。

因此，好的基金公司會評估，當基金持債的債息變多，可能要保留部分，等著補貼市場波動造成債息減少的時候，達到每個月配發債息的一致性。

門檻較一般基金高

越早投資開始越好

對於許金濱「本金要夠大」再來投資的想法，兩位專家看法稍微不同。由於許金濱是退休後才投資，沒有時間再累積資本，自然是本金越大、回報越大，但即使是沒有太多閒錢的年輕人，高秀文也鼓勵：「投資一定要越早開始越好。」

她分析，若是拉長時間來看，扣除少數因金融海嘯造成的回檔，各類型債券的價格都是一路墊高，也意味著越晚買進，利息可能越低，所以只要有錢就開始定期定額，慢慢把本金養大，是比較保險的做法。

只是，月配息債券基金的第1筆投資門檻，會比一般基金來得高，因為銀行通路端有成本考量，如果幾十元的息也要匯款一次，成本不划算之外，金額太小對投資人其實也沒幫助。所以，大多數銀行會設定第1筆的購買門檻，或是雖然接受小額定期定額，但規定累積到多少金額時，才開始配息。劉玲君以摩根自身的月配息產品為例，要求第1筆達30萬元以上才可申購。
◎更多精采內容請看：Money錢 NO.67 2013年4月號

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聯博-全球高收益債券基金AT股澳幣避險

日期	狀態	息值或比例	年化配息率	幣別	備註
2013/05/31	配息	0.1184	8.51	澳幣
2013/04/30	配息	0.1184	8.38	澳幣
2013/03/28	配息	0.1184	8.49	澳幣
2013/02/28	配息	0.1184	8.51	澳幣
2013/01/31	配息	0.1184	8.5	澳幣
2012/12/31	配息	0.1184	8.57	澳幣
2012/11/30	配息	0.1252	9.14	澳幣
2012/11/02	配息	0.1252	9.14	澳幣
2012/09/28	配息	0.1252	9.19	澳幣
2012/08/31	配息	0.1252	9.31	澳幣
2012/07/31	配息	0.1252	9.41	澳幣
2012/06/29	配息	0.1252	9.56	澳幣
2012/05/31	配息	0.1262	9.8	澳幣
2012/04/30	配息	0.1262	9.51	澳幣
2012/03/30	配息	0.1262	9.53	澳幣
2012/02/29	配息	0.1262	9.5	澳幣
2012/01/31	配息	0.1262	9.66	澳幣
2011/12/30	配息	0.1262	9.96	澳幣
2011/11/30	配息	0.1262	10.1	澳幣
2011/10/31	配息	0.1414	10.95	澳幣
2011/09/30	配息	0.1414	11.41	澳幣
2011/08/31	配息	0.1414	10.84	澳幣
2011/07/29	配息	0.1414	10.35	澳幣
2011/06/30	配息	0.1414	10.38	澳幣

註:僅揭示該基金最近二年的配息資料。

貝萊德美元高收益債券基金 A6 美元（穩定配息）(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息可能涉及本金)

日期	狀態	息值或比例	年化配息率	幣別	備註
2013/05/31	配息	0.0335	6.65	美元
2013/04/30	配息	0.0335	6.2	美元
2013/03/28	配息	0.035	7.72	美元
2013/02/28	配息	0.035	7.75	美元
2013/01/31	配息	0.035	6.95	美元
2012/12/31	配息	0.035	7.02	美元
2012/11/30	配息	0.035	7.34	美元
2012/10/31	配息	0.035	6.67	美元
2012/09/28	配息	0.035	7.87	美元
2012/08/31	配息	0.035	7.16	美元
2012/07/31	配息	0.035	6.99	美元
2012/06/29	配息	0.035	7.82	美元
2012/05/31	配息	0.035	7.38	美元
2012/04/30	配息	0.035	7.22	美元
2012/03/30	配息	0.035	7.47	美元
2012/02/29	配息	0.035	7.68	美元

註:僅揭示該基金最近二年的配息資料。

聯博-美國收益基金AT股澳幣避險

日期	狀態	息值或比例	年化配息率	幣別	備註
2013/05/31	配息	0.0947	7.27	澳幣
2013/04/30	配息	0.0947	7.09	澳幣
2013/03/28	配息	0.0947	7.19	澳幣
2013/02/28	配息	0.0947	7.18	澳幣
2013/01/31	配息	0.0947	7.18	澳幣
2012/12/31	配息	0.0947	7.15	澳幣
2012/11/30	配息	0.1038	7.83	澳幣
2012/11/02	配息	0.1038	7.84	澳幣
2012/09/28	配息	0.1038	7.86	澳幣
2012/08/31	配息	0.1038	7.89	澳幣
2012/07/31	配息	0.1038	7.93	澳幣
2012/06/29	配息	0.1038	8.06	澳幣
2012/05/31	配息	0.1074	8.4	澳幣
2012/04/30	配息	0.1074	8.34	澳幣
2012/03/30	配息	0.1074	8.41	澳幣
2012/02/29	配息	0.1074	8.33	澳幣
2012/01/31	配息	0.1074	8.35	澳幣
2011/12/30	配息	0.1074	8.47	澳幣
2011/11/30	配息	0.1074	8.56	澳幣
2011/10/31	配息	0.1074	8.47	澳幣
2011/09/30	配息	0.1074	8.6	澳幣
2011/08/31	配息	0.1074	8.45	澳幣
2011/07/29	配息	0.1074	8.36	澳幣
2011/06/30	配息	0.1074	8.46	澳幣