美國期貨專家經驗談——為什麼多數期貨投資人賠錢 ?
期貨交易中常被違背的50條原則

1. 許多期貨投資人交易時沒有計劃。交易前,他們既不設定風險限度 ,也不設定盈利目標。即使是 制定了計劃,他們總是「半路出家」 ,並不堅持既定的計劃;尤其是在出現虧損的情況下 。結果往往是過量操作,把自己逼在一條死路上,最終被迫斬倉出局。通常是,他們平掉好的頭寸,留下了不好的頭寸。

2.許多投資人並沒有意識到,他們看到的或者聽到的消息多數情況下早已 被市場消化了。

3.幾次獲利之後,許多投機客沾沾自喜,狂妄自大。他們不再根據實實在 在的基本面情況,也不考慮技術上的理性,而是基於預感或者是大膽的 臆想去做單;更有甚者孤注一擲,認為「不會輸!」。

4.交易者常常是資金少,頭寸大;入市頻繁,賺錢艱難。

5.一些交易人盡力去「打贏市場」,猛烈進行當天的短線交易 。他們急功近利,貪得無厭。

6.他們不預設風險,為虧損頭寸補倉,不設止損。

7.他們經常在方向上持一種偏見;比如常常是抱著多頭思路去做單。

8.由於缺乏市場經驗,許多投資人在情緒或者在財力上傾注於一次交易 ,而且不願意或者不能止損。他們也許是不能承認自己已經錯了 ,或者是對市場的看法太過短淺。

9.過量操作。

10.許多交易人不能(或不願)去接受較小的虧損。他們常常是持有虧損頭 寸,直到已經傷筋動骨了,才被迫斬倉出局。這是沒有節律的胡作非為 :一個投資人應該研究出一套自己的交易體系並堅持不懈。

11.許多投資人掌握到基本面的一個消息,死盯著不放,即使是市場技術走 勢已發生變化也不在乎。只有技術走勢同基本面一致才可相信之 。兩者必須保持節奏的合拍。

12.許多投資人違背一個基本的原則:「盡早了結虧損,盡力放足盈餘。」

13.許多投資人是用心而不是用大腦去交易。逆境(或成功 )會扭曲他們對市場的判斷。這就是應該定好計劃,然後必須堅持按計 劃行事的原因。

14.交易者常常是踏不上節奏,而且沒有足夠的資金來應付期市的動盪。

15.許多投資人視期貨市場是直覺的舞台。價格的波感動直接反應基本面的變 化。不能辨別價格波動同市場走勢之間的變化關係,往往會遭至虧損。

16.不遵守預先制定的交易規則,其結果是賠大錢,賺小利 。許多投資者在入市初期不設定進攻和防禦計劃。

17.情緒常常使得多數投資人對虧損頭寸持有太久。他們不能約束自己接 受小額虧損,獲取更大的利潤。

18.太多的投資人滿倉操作,在市場出現巨大波幅時,被迫斬倉出局。

19.一些投資人因貪婪而寄希望於更大獲利空間,最終使得手中的盈利頭寸 轉化為虧損。這實在是缺少節律。由於貪婪,一些投資人會一次性下注 ,滿倉入市。

20.投資市道清淡的市場是危險的。

21.冒大風險去搶蠅頭小利,注定是要踏上虧損之路。

22.許多投資人虧損是因為沒有按照自己的帳面資金去止損。

23.常見的問題是,投資人沒有意識到交易市場同趨勢市場的區別。
缺乏節律是主要的弱點。

24.缺乏節律包括很少的幾項:如缺乏耐心,行動遲緩等等 。許多投資人不能接受虧損並迅速採取行動。

25.逆趨勢交易,尤其是不設定合理的止損,滿倉操作,資金管理不當 ,是造成期貨交易巨額虧損的主要原因;不過,資金充足並不能保證你 成功。

26.過量交易是危險的,過量交易常常源於缺乏計劃。

27.交易投機性較大的商品是常見的錯誤。

28.守住已經獲利的頭寸也很難。這是期貨市場中非常突出的一個問題 。多數投資者容易見利就走,這樣就會捨大逐小,撿了芝麻丟了西瓜 。另一個問題就是資金不足;戶頭太小很難變通,也不能有效利用止損 。

29.一些投資人剛愎自用,聽不得別人的意見;他們總是一意孤行 ,自作自受。

30.許多投資人在出現虧損時,習慣於拖拖拉拉,優柔寡斷 ;對於獲利的頭寸又是淺嘗則止。聽起來容易,但是做起來就需要節律 ,正確行事。不管你手頭的頭寸是虧是盈,做到這一點很難。
許多投資人過量操作他們戶頭的資金。

31.期貨交易人傾向於沒有節律、無計劃、缺乏耐心。他們過量操作 ,等不得市場的良機。相反,他們似乎天生喜歡交易每一個謠言。

 
32 .交易者根據自己掌握的一些信息(更可怕的是根據直覺!)去判斷 :正在惡化的市場只是一個短暫的過程,這樣會遭至巨額虧損。

33.市場中不留風險資金,這就意味著沒有足夠的資金去應對市場中隨時 出現的萬一,也就不能雄居市場。

34.一些投機客沒有接受小虧損的脾性,也沒有守住獲利頭寸的耐心。

35.貪婪,如常見的搶頂或者搶底,這樣的錯誤屨見不鮮。

36.沒有交易計劃就會導致資金管理混亂。這樣,當過多的自我侵入期貨 交易中去的時候,結果就是情緒性交易。

37.多數情況下,投資人只是根據當地的情況去判斷市場 ,而不考慮周邊市場究竟怎麼樣。

38.當市場沿著自己或者有背自己預定思路的時候,投機者會讓情緒戰勝理 智。他們不能制定並按照計劃去行事。優良的計劃必須包括防禦點 (止損)。

39.一些交易人不願意相信價格起伏的意義,所以就逆市操作。

40.許多投機者只做一種商品。

41. 對正在上漲的商品出手太早,對虧損的頭寸又把持太久 ,結果是有虧無贏。

42.逆市操作是常見的錯誤。過量交易、過於頻繁的日交易、資金不足 ,更有甚者在期貨交易中資金管理不當會造成上述失誤。

43.常見的現象是,一些投資人看了早報的一條消息就貿然殺進去 ;市場常常是早已消化了該消息。

44.投資人或者經紀人缺乏自律會造成虧損。期貨投資人善於做一些不當的研究。

45.投資人不能清晰判別並遵守一些風險指標,如止損。

46.多數投資人在對市場缺乏研究的情況下就過量操作。他們利用手頭十分 貧乏的信息就去大筆建倉。他們在日交易中頻繁進出 ,結果導致保證金虧蝕;之後,他們又不願意接受小額虧損。

47.許多投資人慣用「傳統的智慧」,要麼是固守一隅,要麼是抱著市場中 的陳年舊事使勁咀嚼。他們稍有利潤就棄單而出,卻把更大的贏利空間 讓給別人;而對虧損頭寸又是敝帚自珍。很少有人去花時間 、下功夫苦研市場,分析自己的情緒狀況。

48.很少投資人去運用資金管理技術。他們沒有節律,沒有計劃 。許多投資者甚至在市場已經背離自己的情況下,仍是癡心死守 ,不去止損。

49.許多投資人習慣全副武裝。他們真是有多少做多少 。在市場已經明顯背離手中的頭寸的情況下,他們仍不能靈活轉動腦筋 。他們沒有完好的戰鬥計劃,也沒有勇氣堅持按計劃去執行。

50.不要聽信內部消息去交易。這不合法,而且內部消息往往是錯誤的。


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